资产负债表

看资产负债表首先看企业总资产规模，总资产规模的变化情况，流动资产和非流动资产的规模和结构是如何变化的，经营资产和投资资产是怎么变化的，资产和负债的关系，流动资产和流动负债的关系

资产 = 负债（债权人的权益） + 股东权益（股东的权益）

流动资产：一年内能变现的资产（大部分场景）

非流动资产：一年以上能变现的资产（大部分场景）

流动负债：一年内需要偿还的负债（大部分场景）

非流动负债：一年以上需要偿还的负债（大部分场景）

经营类资产项目包括：应收账款、应收票据（相对比应收账款安全）、应收款项融资、存货、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、合同资产、预付款项等

经营类负债项目包括：预收款项、合同负债（理解为预收款项就行了）、应付票据、应付账款、应付手续费及佣金、应付职工薪酬等

当然如果一家公司完全没有经营色彩（如：投资公司），那么它的投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等可能也与经营无关（可能用于信息化管理、为子公司提供服务等）

投资类资产项目包括：交易性金融资产、衍生金融资产、其他权益工具投资、其他非流动金融资产和长期股权投资、应收利息、应收股利、其他应收款等

投资类负债项目包括：应付利息、应付股利、应付短期债券、应付债券、长期应付款、应付短期融资款、应付款项、其他应付款等

货币资金：库存现金、银行存款、现金及现金等价物、其他货币资金等，账上货币资金多说明企业实力强、抗风险能力强，但是占比太高的话也未必是好事（会造成大量资金闲置，总资产的收益率会下降）

货币资金无法判断是经营类资产项目还是投资类资产项目，要看情况而定，或者作相关计算的时候把货币资金排除掉

资产负债表无法反映无法用货币计量的资产，如：公司的人才、口碑等

母公司向子公司提供的资金 = 母公司的其他应收款 - 合并报表的其他应收款

母公司控制性投资的规模 = 母公司的长期股权投资 - 合并报表的长期股权投资的规模

如何判断一个公司是多元化发展，通常是通过对外设立子公司或收购并控制其他公司来实现的（推算，另外子公司多也不一定是多元化发展）

同理以上也可以辅助判断公司是主营为主还是投资为主（推算）

当资产出现价值减损或在企业中发挥预期效果的能力持续下降时，资产就有不良化的趋向。以下资产是"雷"较多出现的地方

固定资产折旧、在建工程减值、无形资产减值、存货过期、损坏或跌价等减值，对应利润表的资产减值损失

应收账款、其他应收款出现减值，对应利润表的信用减值损失

长期股权投资，投资的子公司能力不足造成损失

商誉：过度溢价收购

操控应收账款：虚假应收、不按常理计提或转回（固定资产、存货等同理）

留存收益 = 盈余公积（用来维持公司运营） + 未分配利润（用来分红）

留存收益、经营性负债（应付票据、应付账款、预收账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、其他流动负债等），可以判断企业的"造血"能力

而企业的金融性负债（短期借款、交易性金融负债、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券等）和股东入资（实收资本（或股本）、资本公积），可以理解为企业的"输血"能力

实收资本（或股本）和资本公积的区别：股东投资的时候，企业的估值已经上去了，那么假设他投资1000万，可能只有500万能计入他的股本，剩下到500万计入资本公积（可以理解为"额外贡献"）

根据"输血"能力和"造血"能力可以对公司做简单分类：股东入资驱动型、债务融资驱动型、经营与盈利驱动型、多因素驱动型

企业的市场地位往往在企业的市场占有率、毛利率、盈利能力上能体现出来，也会在企业与上下游关系上表现出来

上下游关系可以通过，应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产、预收款项、合同负债、预付款项、应付票据、应付账款、存货等判断

举例1：存货100亿（实际上可能并非全部外购，还包括生产中的折旧和人工成本）、应付票据300亿，说明企业把货都卖了，但是还没到付款周期（无偿占用下游资金），结合期初、期末看

举例2：账面应收规模较大，说明企业赊销为主，竞争力相对较弱（但是还是要分行业，比如：医药行业的终端大部分是医院，而大部分医院又是国家统一管控的）

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